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熱訊：基金風(fēng)險指標（基金風(fēng)險）

2023-07-05 19:09:32來源：聚焦網(wǎng)

1、信用風(fēng)險：包括基金所投資的債券、票據(jù)等工具本身的信用風(fēng)險、以及以交易為基礎(chǔ)的投資的對家風(fēng)險，如回購協(xié)議等。

(資料圖片)

2、市價暴露風(fēng)險：市價暴露風(fēng)險是指貨幣市場基金的實際市場價值，即按市價法估值得出的基金凈值與基金交易價格(通常情況下是基金面值)的偏離風(fēng)險。

3、政策風(fēng)險：因財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家宏觀政策發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動，影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險。

4、經(jīng)濟周期風(fēng)險：隨著經(jīng)濟運行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化，基金投資的收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。

5、利率風(fēng)險：金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。

6、利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。

7、基金投資于債券和股票，其收益水平可能會受到利率變化的影響。

8、上市公司經(jīng)營風(fēng)險：上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素的影[2]響，如管理能力、行業(yè)競爭、市場前景、技術(shù)更新、財務(wù)狀況、新產(chǎn)品研究開發(fā)等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化。

9、如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。

10、上市公司還可能出現(xiàn)難以預(yù)見的變化。

11、雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全避免。

12、通貨膨脹風(fēng)險：基金投資的目的是基金資產(chǎn)的保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，基金投資于證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響基金資產(chǎn)的保值增值。

13、債券收益率曲線變動的風(fēng)險：債券收益率曲線變動風(fēng)險是指與收益率曲線非平行移動有關(guān)的風(fēng)險，單一的久期指標并不能充分反映這一風(fēng)險的存在。

14、再投資風(fēng)險：市場利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率，這與利率上升所帶來的價格風(fēng)險互為消長。

15、信用風(fēng)險：基金在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息等情況，從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失。

16、管理風(fēng)險：基金管理人的專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對信息的占有、分析和對經(jīng)濟形勢、證券價格走勢的判斷，進而影響基金的投資收益水平。

17、同時，基金管理人的投資管理制度、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度是否健全，能否有效防范道德風(fēng)險和其他合規(guī)性風(fēng)險，以及基金管理人的職業(yè)道德水平等，也會對基金的風(fēng)險收益水平造成影響。

18、流動性風(fēng)險：我國證券市場作為新興轉(zhuǎn)軌市場，市場整體流動性風(fēng)險較高。

19、基金投資組合中的股票和債券會因各種原因面臨較高的流動性風(fēng)險，使證券交易的執(zhí)行難度提高，買入成本或變現(xiàn)成本增加。

20、此外，基金投資人的贖回需求可能造成基金倉位調(diào)整和資產(chǎn)變現(xiàn)困難，加劇流動性風(fēng)險。

21、操作和技術(shù)風(fēng)險：基金的相關(guān)當(dāng)事人在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作過程中，可能因內(nèi)部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程而引致風(fēng)險，如越權(quán)交易、內(nèi)幕交易、交易錯誤和欺詐等。

22、此外，在開放式基金的后臺運作中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行甚至導(dǎo)致基金份額持有人利益受到影響。

23、這種技術(shù)風(fēng)險可能來自基金管理人、基金托管人、注冊登記人、銷售機構(gòu)、證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)等。

24、合規(guī)性風(fēng)險：指基金管理或運作過程中，違反國家法律、法規(guī)或基金合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險。

25、其他風(fēng)險：(1)因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、風(fēng)險管理和內(nèi)控制度等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險；(2)因金融市場危機、行業(yè)競爭壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險；(3)戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能嚴重影響證券市場運行，導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失；(4)其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險。

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